目前公司估值已至上证综指2500点时到2014年6月底的区间范围，受益配网巨额投资与风电EPC大额项目将要完工所带来的业绩释放，未来成长性确定；公司目标业绩未来三年保持平均50%左右增长（公司中报已披露前三季度业绩同比预增40%-60%），作为盈利较确定的成长标的，持续看好
电气主业稳步增长，一二次设备齐发展：配网巨额投资利好公司一次设备（环网柜、断路器等），二次设备配网自动化设备公司年内预计完成招标资质准备，二次设备业绩弹性望猛增；首次中标国网货物集采，具备极强标志性意义；规模效应+货物集中采购+原材料价格下行，助毛利率持续提升，预计电气业务未来将保持近20%增速。
转型运维与EPC项目商，可观业绩等待释放：公司力推产融结合打造轻资产风电场投建模式（储备资本金未来望撬动8~9个风电场项目，可采用定增资金与产业基金）；技术储备较丰富，产品线不断扩充；在手红石峁epc项目包括60台风电机组，预计2015年完工，该项目总收入预计为11.13亿元，大量业绩等待释放。
环保业务从零到一弹性大，团队技术过硬：公司环保业务主要做水治理（大客户是工业水治理），与北控签署合作框架协议，目标做第三方技术提供方或者管理公司，由工业厂家出钱，解决过去付款主体不明确的痛点，并同时受益浙江五水共治（福建也准备推五水共治）。目前环保业务收入基数低，未来空间广阔，公司的技术优势与董事长的人脉资源将为该业务提供充足保障。
投资建议：我们预计公司2015年-2017年的收入增速分别为32.7%、27.7%、29.3%,2015-2017年EPS为0.35元、0.52元、0.70元（未考虑增发股本摊薄），成长性突出；6个月目标价为14.0元，相当于2015年40X动态市盈率。
